Gabon : une émission obligataire record de 920 millions de dollars sous l’impulsion d’AFG Capital

Le Gabon marque un tournant décisif dans sa stratégie financière internationale grâce à une opération obligataire historique. AFG Capital Ltd, en tant que conseiller financier exclusif de l’État, a joué un rôle central dans la structuration d’une émission souveraine majeure s’élevant à 920 millions de dollars.

Cette transaction, saluée par les investisseurs institutionnels du monde entier, démontre la capacité d’AFG Holding, via sa filiale spécialisée, à orchestrer des opérations financières d’envergure pour les États africains. Les banques Cygnum Capital et Citigroup Global Markets ont agi en tant qu’arrangeurs, tandis que le cabinet White & Case a assuré le conseil juridique nécessaire à la réussite de ce projet.

Cette opération, l’une des plus ambitieuses jamais réalisées par un pays africain en 2026, renforce la position d’AFG Capital comme acteur clé du financement souverain sur le continent. Elle symbolise également le retour du Gabon sur la scène financière internationale après plusieurs années d’absence.

Une opération largement sursouscrite

Le ministère gabonais de l’Économie, des Finances, de la Dette et des Participations a officiellement confirmé le succès de l’émission. Contre un objectif initial de 750 millions de dollars, la demande des investisseurs a dépassé toutes les attentes, permettant au pays de lever 920 millions de dollars, soit 170 millions de dollars supplémentaires.

Cette forte souscription reflète une confiance renouvelée des marchés envers la signature gabonaise et les réformes structurelles mises en place. Ces mesures s’inscrivent dans le cadre du Plan national de croissance et de développement (PNCD) 2026-2030, visant à rétablir les équilibres macroéconomiques et à dynamiser la diversification économique du pays.

Conditions financières et affectation des fonds

L’émission obligataire a été structurée avec un taux d’intérêt de 9,375% et une échéance de sept ans, assortie d’un différé d’amortissement de trois ans, portant la date de remboursement final à 2033.

Les fonds collectés seront alloués à des projets d’investissement publics prioritaires et permettront de régler une partie des dettes accumulées par l’État, conformément aux dispositions de la loi de finances rectificative pour 2026. Le ministère a salué l’efficacité des présentations organisées auprès des investisseurs internationaux, une étape cruciale pour la réussite de l’opération.

Cette tournée de « road-show », menée sous l’impulsion directe du président Brice Clotaire Oligui Nguema, a joué un rôle déterminant dans la mobilisation des capitaux.

Un retour sur les marchés dans un contexte régional dynamique

Le Gabon s’inscrit dans une dynamique régionale marquée par des opérations similaires. En 2026, le Cameroun avait levé 750 millions de dollars en janvier, tandis que la République du Congo avait mobilisé 850 millions de dollars en mai. Libreville devient ainsi le troisième pays de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) à recourir aux marchés internationaux cette année.

Parallèlement, le Gabon poursuit des discussions techniques avec le Fonds monétaire international (FMI). Une mission de revue est prévue à Libreville en septembre, dans l’objectif d’aboutir à un programme économique et financier avant la fin de l’année.